钱掌柜谈谈今年的牛市恐怕就这一个时刻窗口(新闻)

钱掌柜谈谈今年的牛市恐怕就这一个时刻窗口

股市预测 钱掌柜谈谈今年的牛市恐怕就这一个时刻窗口 2021-06-05 112 0 首先是之前的商品投机已经关闭，资金在寻找下一个投机目标；其次，基金销售转热，入场资金增加；第三个原因是央行上周末放弃目标汇率，导致人民币升值预期；此外，楼市投机停滞，更多资金无处可去。

先看全球流动性来源：——美联储。前段时间美联储和美国财政部的一些官员说要“收水”，市场立马就死了给你看。于是好心的包爸爸出去念经(预期管理)重申不加息，即使加息也会提前充分沟通等等。500)this . width=500 align=center hs pace=10 vs pace=10 rel=no follow/

今年1-2月，港元大幅贬值，与港股核心资产暴跌相对应，恒生科技指数从近11000点跌至8500点。500)this . width=500 align=center hs pace=10 vs pace=10 rel=no follow/

随后，美国国债收益率(5年期)稳定在0.8左右，10年期美国国债收益率在1.6左右，于是港元汇率升值，逼近7.75强方汇保上限；全球基金“风险on”从美国流出，流入新兴市场。500)this . width=500 align=center hs pace=10 vs pace=10 rel=no follow/

如果说港元汇率只是全球流动性的“直人”映射，没有经济和政治因素，那么人民币汇率则反映了中美之间复杂的经济政治关系博弈。这场博弈的结果是人民币升值，全球资本流入中国。500)this . width=500 align=center hs pace=10 vs pace=10 rel=no follow/

汇率升值预期一旦形成，短期内很难逆转。人民币升值意味着人民币资产(a股)估值对外资来说更便宜，会吸引资金进入a股；反过来，资本流入会加强升值预期，这是一个正反馈循环。

从美国的数据来看，去年年中开始的一波美国国债收益率继续上涨。某种意义上可以看做是极度宽松货币之后的风险关断过程，今年年初收益率上升(10y Bond突破1.7)。这是那一轮风险的顶峰；之后收益率缓慢下降，这是典型的过程风险。500)this . width=500 align=center hs pace=10 vs pace=10 rel=no follow/

2020年，中国早在4、5月份就脱颖而出，控制疫情，第二季度经济开始复苏；全球疫情处于第二季度以来最混乱的时期。这一时间差导致中国第三季度(10-11月)出口数据超出预期。因为发达国家经济已经崩溃，当地没有生产能力，政府却拼命给他们老百姓送钱(603883，分一杯羹)，购买力只能转移到中国。

这个循环什么时候会逆转？到了发达国家的经济线年，随着疫苗在欧美国家的推广，经济已经走上复苏之路。但印度疫情的突然爆发，减缓了经济复苏的步伐：印度在全球产业链中的地位与中国相当，是一个巨大的生产国。印度因疫情而崩溃的直接结果是，印度33，354的产能不得不转移到中国。同时，欧美国家还处于全面接种过程中，很难快速实现“全面免疫”，因此经济复苏需要时间。

随着这波“供需不匹配”回归正常，中国经济将不再“过热”，欧美经济体也不再“太冷”。现在美国的通胀数据已经开始上升，拜登的6万亿基础设施也开始公布，那么美联储宽松的货币政策还能撑多久？

所以，如果赋予这个牛市一个人格，那么发达国家(DM)和新兴市场(EM)之间的供需错配时间差将走向极端，导致全球风险转嫁，带来人民币升值和外资流入a股市场。

从近期的资金流可以看出，抢手板块有两大特点：——。第一种是持有优秀板块，钱司库就像消费药；二是考虑到估值低的部门，比如银行保险。钱是别人的司库，碳中和，新能源投机，我估计我觉得费劲。钱掌柜

最后回顾一下韩阳树老师提出的股市四象限图。年初以来，是一个典型的“经济差，货币宽松”到“经济好，货币紧缩”的过程。股市经历了第一波，从与魔共舞，炒新垃圾，到普遍上涨，再到分化。500)this . width=500 align=center hs pace=10 vs pace=10 rel=no follow/

货币越紧，集团越集中。而股市是交易预期，只要预期未来货币紧缩，那么资金一定会与集团见面，提前防守。参考2017年，价值投资回报在哪里，很明显资金在收紧，资金要围绕一些有业绩支撑的白马股来持有；到了2018年底，货币政策稍微宽松了一点，顿时妖魔鬼怪都出来了。自动取款机分别是市北高辛(600604，分享)、恒力实业(000622，分享)等等。

所以这一波回归白酒药是2020年股市模式的延伸，也是全球疫情反复造成的中美供需不匹配延续下的生存红利浪潮。更何况a股的估值永远是悬在头顶的斯芬克斯之剑。未来如果全球疫情好转，发达国家经济正常化，红利就会消失。趋势是肯定的，但只是时间问题。

儿童综合发展评价系统

钢板防护罩

环境检测公司

超声波破碎机

塑胶五金erp系统

邢台发电机出租